Помните из школьного курса физики, что такое рычаг? Думаю, помните. Если с одного конца приложить силу, то с другого конца получим силу больше или меньше в несколько раз (в зависимости от коэффициента). Для анализа чувствительности прибыли от объема продаж тоже используют рычаг – операционный рычаг (operating leverage). У него тоже есть коэффициент – фактор операционного рычага.
Фактор операционного рычага = Маржинальный доход/Прибыль
Этот коэффициент показывает, на сколько увеличится прибыль при увеличении объема продаж. Это один из показателей CVP-анализа (Cost-Volume-Profit Analysis).
Возьмем два предприятия А и Б. Выручка у них будет одинаковая и общие затраты тоже, но состав затрат разный. И посчитаем для них фактор операционного рычага.
| Предприятие Цена за единицу продукции Количество реализованных единиц Итого выручка Переменные затраты на единицу Всего переменных затрат Постоянные затраты Прибыль Маржинальный доход Фактор операционного рычага |
А 100 3 000 300 000 60 180 000 80 000 40 000 120 000 3 |
Б 100 3 000 300 000 40 120 000 140 000 40 000 180 000 4,5 |
Если объем продаж у предприятий А и Б увеличится на 10%, то их прибыль увеличится соответственно на:
Прибыль предприятия А: 10% х 3 = 30%,
Прибыль предприятия Б: 10% х 4,5 = 45%.
Отсюда можно сделать вывод, что предприятия с более низкими переменными затратами на единицу продукции более чувствительны к изменению объема производства.
Просчитав фактор операционного рычага, иногда стоит изменить состав затрат. Например, перенести переменные затраты в постоянные и наоборот. (Ex. Установить менеджерам по продажам оклады вместо комиссионных).
По поводу операционного рычага мы можем сделать выводы:
- при одинаковых суммарных затратах операционный рычаг тем больше, чем меньше доля переменных затрат, или чем больше доля постоянных затрат в общей сумме затрат;
- операционный рычаг тем выше, чем ближе к точке безубыточности «расположен» объем продаж (с чем и связан высокий риск);
- для продукта с высоким значением операционного рычага положение ниже точки безубыточности сопряжено с большими убытками; достижение уровня безубыточности вознаграждается прибылью, быстро растущей с увеличением продаж;
- ситуация с низким операционным рычагом сопряжена с меньшим риском, но также и с меньшим вознаграждением в форме прибыли.
С уважением,
Ирина Дмитриева, CIPA.